NIIF 13 Valor Razonable

La NIIF13 cambió los procedimientos y métodos para la determinación del valor razonable, afianzando en una sola norma el cálculo del valor razonable y la información que se debe presentar sobre él en los estados financieros. De esta forma, con la emisión de la NIIF 13 se deja de lado la formalidad anterior que establecía definiciones y procedimientos distintos en cada una de las normas que reconocían el valor razonable.

Por lo tanto, el objetivo de la emisión de esta norma es aumentar la coherencia y la comparabilidad del valor razonable, sobre todo en favor de los inversionistas externos, y establecer un concepto único del valor razonable que permita aumentar la eficiencia del proceso contable. No obstante, lo indicado, la NIIF 13 no explicas obre qué elemento contable y en qué momento el valor razonable sea aplicable. Estos aspectos se regulan, por separado en cada norma contable específica.

Esta NIIF se aplica cuando otra NIIF requiera o permita mediciones a valor razonable información a revelar sobre mediciones a valor razonable (y mediciones, tales como valor razonable menos costos de venta, basadas en el valor razonable, o información a revelar sobre esas mediciones).

Sin embargo, los requerimientos sobre medición e información a revelar de esta NIIF no se aplica a los elementos siguientes:

a) Transacciones con pagos basados en acciones que queden dentro del alcance de la NIIF 2 Pagos basados en Acciones;

b) Transacciones de arrendamiento que queden dentro del alcance de la NIIF 16 Arrendamientos; y

c) Mediciones que tengan alguna similitud con el valor razonable pero que no sean valor razonable, tales como el valor neto realizable de la NIC 2 Inventarios o el valor en uso de la NIC 36.

Finalmente, es importante mencionar que la presenteNIIF se aplica en Costa Rica a partir del periodo económico 2014.

1. Valor Razonable

Esta NIIF define valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición. Al respecto, cabe precisar que una transacción ordenada es aquella que supone una exposición al mercado para un periodo anterior a la fecha de la medición para tener en cuenta las actividades de comercialización que son usuales y habituales para transacciones que involucran estos activos o pasivos. En tal sentido, una transacción ordenada no es una transacción forzada (por ejemplo, una liquidación forzada o venta urgente).

En consecuencia, una medición del valor razonable requiere que una entidad determine todos los elementos siguientes:

a) El activo o pasivo concreto que es el objeto de la medición (de forma congruente con su unidad de cuenta).

b) Para un activo no financiero, la condición de valoración que es adecuada para la medición (de forma congruente con su máximo y mejor uso).

c) El mercado principal (o más ventajoso) para el activo o pasivo.

d) Las técnicas de valoración adecuadas para la medición, considerando la disponibilidad de datos con los cuales desarrollar datos de entrada que representen los supuestos que los participantes del mercado utilizarían al fijar el precio del activo o pasivo y el nivel de la jerarquía del valor razonable en la que se clasifican los datos de entrada.

2. Activo y Pasivo sujeto al valor razonable

Una medición del valor razonable es para un activo o pasivo concreto. Por lo cual, al medir el valor razonable una entidad tendrá en cuenta las características del activo o pasivo de la misma forma en que los participantes del mercado las tendrían en cuenta al fijar el precio de dicho activo o pasivo en la fecha de la medición. Estas características incluyen, por ejemplo, los siguientes elementos:

a) La condición y localización del activo; y

b) Restricciones, si las hubiera, sobre la venta o uso del activo.

El efecto sobre la medición que surge de una característica particular diferirá dependiendo de la forma en que esa característica sería tenida en cuenta por los participantes del mercado.

El activo o pasivo medido a valor razonable puede ser uno de los siguientes:

3. La Transacción

Una medición a valor razonable supondrá que el activo o pasivo se intercambie en una transacción ordenada entre participantes del mercado para vender el activo o transferir el pasivo en la fecha de la medición en condiciones de mercado presentes.

Una medición a valor razonable supondrá que la transacción de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar:

a) En el mercado principal del activo o pasivo; o

b) En ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo.

Ahora bien, una entidad no necesitará llevara cabo una búsqueda exhaustiva de todos los mercados posibles para identificar el mercado principal o, en ausencia de un mercado principal, el mercado más ventajoso, pero tendrá en cuenta toda la información que esté razonablemente disponible. En ausencia de evidencia en contrario, el mercado en el que la entidad realizaría normalmente una transacción de venta del activo o transferencia del pasivo se presume que será el mercado principal o, en ausencia de un mercado principal, el mercado más ventajoso.

Si existe un mercado principal para el activo o pasivo, la medición del valor razonable representará el precio en ese mercado (si ese precio es observable directamente o estimado utilizando otra técnica de valoración), incluso si el precio en un mercado diferente es potencialmente más ventajoso en la fecha de la medición.

La entidad debe tener acceso al mercado principal (o más ventajoso) en la fecha de la medición. Puesto que diferentes entidades (y negocios dentro de esas entidades) con distintas actividades pueden tener acceso a diversos mercados, el mercado principal(o el más ventajoso) para el activo o pasivo puede ser diferente para distintas entidades(y negocios dentro de esas entidades). Por ello, el mercado principal (o el más ventajoso, y por ello, los participantes del mercado)se considerará desdela perspectiva de la entidad, teniendo en cuenta, de ese modo, diferencias entre entidades con actividades diversas.

4. Participantes del Mercado

Una entidad medirá el valor razonable de un activo o un pasivo utilizando los supuestos que los participantes del mercado utilizarían para fijar el precio del activo o pasivo, suponiendo que los participantes del mercado actúan en su mejor interés económico.

Para desarrollar esos supuestos, una entidad no necesitará identificar a participantes del mercado específicos. Más bien, la entidad identificará las características que distinguen generalmente a los participantes del mercado, considerando factores específicos para todos los elementos siguientes:

a) el activo o pasivo;

b) el mercado principal (o más ventajoso) para el activo o pasivo; y

c) los participantes del mercado con los que la entidad realizaría una transacción en ese mercado.

5. El Precio

El valor razonable es el precio que se recibiría por la venta de un activo o se pagaría por la transferencia de un pasivo en una transacción ordenada en el mercado principal (o más ventajoso) en la fecha de la medición en condiciones de mercado presentes (es decir, un precio de salida) independientemente de si ese precio es observable directamente o estimado utilizando otra técnica de valoración.

El precio del mercado principal (o más ventajoso) utilizado para medir el valor razonable del activo o pasivo no se ajustará por los costos de transacción. Los costos de transacción se contabilizarán de acuerdo con otras NIIF. Los costos de transacción no son una característica de un activo o un pasivo; más bien, son específicos de una transacción y diferirán dependiendo de la forma en que una entidad realice una transacción con el activo o pasivo.

Asimismo, los costos de transacción no incluyen los costos de transporte. Si la localización es una característica del activo (como puede ser el caso, por ejemplo, de una materia prima cotizada), el precio en el mercado principal (o más ventajoso) se ajustará por los costos, si los hubiera, en los que se incurriría para transportar el activo desde su ubicación presente a ese mercado.

1. Valor Razonable de Activos Financieros

7.1 Máximo y mejor uso de activos no financieros

Una medición a valor razonable de un activo no financiero tendrá en cuenta la capacidad del participante de mercado para generar beneficios económicos mediante la utilización del activo en su máximo y mejor uso o mediante la venta de este a otro participante de mercado que utilizaría el activo en su máximo y mejor uso.

El máximo y mejor uso de un activo no financiero tendrá en cuenta la utilización del activo que es físicamente posible, legalmente permisible y financieramente factible de la forma siguiente:

El uso que es físicamente posible El uso que es financieramente factible El uso que es legalmente permisible La medición del máximo y mejor uso de un activo no financiero tendrá en cuenta lo siguiente

Veamos a continuación en qué consiste cada uno de estos criterios.

a) Un uso que es físicamente posible tendrá en cuenta las características físicas del activo que los participantes del mercado tendrían en cuenta al fijar el precio del activo (por ejemplo, localización o dimensión de una propiedad).

b) Un uso que es legalmente permisible tendrá en cuenta las restricciones legales de utilización del activo que los participantes del mercado tendrían en cuenta al fijar el precio del activo (por ejemplo, regulaciones de zona aplicables a la propiedad).

c) Un uso que es financieramente factible tendrá en cuenta si una utilización del activo que es físicamente posible y legalmente permisible genera un ingreso o flujos de efectivo adecuados (teniendo en cuenta los costos de conversión del activo para esa finalidad) para producir una rentabilidad de la inversión que los participantes del mercado requerirían de una inversión en ese activo destinado a ese uso.

El máximo y mejor uso se determinará a partir de la perspectiva de los participantes del mercado, incluso si la entidad pretende un uso distinto. Sin embargo, el uso presente por parte de una entidad de un activo no financiero se presume que es el máximo y mejor, a menos que el mercado u otros factores sugieran que un uso diferente por los participantes del mercado maximizaría el valor del activo.

6. Jerarquía del Valor Razonable

Para incrementar la coherencia y comparabilidad de las mediciones del valor razonable e información a revelar relacionada, esta NIIF establece una jerarquía del valor razonable que clasifica en tres niveles los datos de entrada de las técnicas de valoración utilizadas para medir el valor razonable. La jerarquía del valor razonable concede la prioridad más alta a los precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos y pasivos idénticos (datos de entrada de Nivel 1), y la prioridad más baja a los datos de entrada no observables (datos de entrada de Nivel 3).

En algunos casos, los datos de entrada utilizados para medir el valor razonable de un activo o un pasivo pueden clasificarse dentro de diferentes niveles de la jerarquía del valor razonable. En esos casos, la medición del valor razonable se clasifica en su totalidad en el mismo nivel de la jerarquía de valor razonable que el dato de entrada de nivel más bajo que sea significativo para la medición completa. Evaluar la relevancia de un dato de entrada en particular para la medición completa requiere del juicio profesional, teniendo en cuenta factores específicos del activo o pasivo. Los ajustes para llegar a mediciones basadas en el valor razonable, tales como los costos de vender al medir al valor razonable menos los costos de venta, no se tendrán en cuenta al determinar el nivel de la jerarquía del valor razonable dentro del que se clasifica una medición del valor razonable.

DATOS NIVEL 1 Precios cotizados que proceden de mercados activos. DATOS NIVEL 2 Se permite la utilización de datos sobre precios derivados de mercados no organizados o menos activos. DATOS NIVEL 3 Se incluyen aquellos activos y pasivos sobre los cuales no existe información sobre precios reales, o cuando esta información tiene que ajustarse a través de estimaciones.

JERARQUÍA DE VARIABLES A UTILIZAR

Nivel 1 (N1)

Precios cotizados sin ajustar, de mercados de activos o pasivos idénticos a los que están accesibles para la entidad en la fecha de medición

Ø Es la evidencia más fiable >Se toma el mercado principal

Ø O el más ventajoso

Ø Siempre que la entidad pueda realizar la transacción en la fecha de medición

Nivel 2 (N2)

Otras distintas de los precios cotizados (nivel 1) que son observables para los activos o pasivos, directa o indirectamente

a) Precios cotizados de elementos similares

b) Precios cotizados en mercados no activos

c) Variables distintas a precios cotizados que sean observables (intereses, volatilidades, diferenciales crediticios…)

d) Variables corroboradas por el mercado

Nivel 3 (N3)

Variables no observables para el activo o pasivo

Reflejarán supuestos de los participantes a fijar el precio

Se ajustan por el riesgo si los participantes lo harían

•Se prefieren siempre las variables de nivel superior •Si se utilizan variables de dos niveles, el resultado es del nivel inferior

Caso Práctico. Inversiones disponibles para la venta medidos al valor razonable.

La empresa Inversiones MAM S.A. adquiere en el 02/01/2014, 2 500 acciones (Disponibles para la venta), a $100,00 cada una, siendo los gastos de compra de $1 500,00 El valor razonable al 31/12/2014 fue de $281 680,00 El 31/10/2015 se venden por $. 301 397,60.

Se pide:

1. Determinar el costo de adquisición

2. Determinar el valor razonable al 31/12/2014

3. Determinar la utilidad de la venta de las inversiones disponibles para la venta

4. Efectuar los asientos contables correspondientes

Solución:

· Precio de adquisición: $251,500 (2,500 acciones * $100 + $. 1,500 =)251 500,00

· Valor en libros 2014: $281,680 (↑ $. 30,180)

· Precio de Venta: $301,398

· Resultado Fiscal de la operación: (301,398 - 251,500) = $49,898

Tratamiento contable:

· Por los costos de adquisición

Cuenta

Detalle

Debe

Haber

Cta. de Activo Corriente

Inversiones disponibles para la venta

251 500,00

Cta. de Activo Corriente

Efectivo y equivalentes de efectivo

251 500,00

Total

251 500,00

251 500,00

● Por el ajuste del Valor Razonable al 31/12/2014

Cuenta

Detalle

Debe

Haber

Cta. de Activo Corriente

Inversiones disponibles para la venta

30 180,00

Cta. de Patrimonio

Ajuste por valoración de instrumentos financieros

30 180,00

Total

30 180,00

30 180,00

● Por el ajuste del IR diferido

Cuenta

Detalle

Debe

Haber

Cta. de Patrimonio

Ajuste por valoración de instrumentos financieros

9 054,00

Cta. de Pasivo Corriente

Impuesto de renta diferido

9 054,00

Total

9 054,00

9 054,00

● Por la venta de las inversiones disponibles para la venta

Cuenta

Detalle

Debe

Haber

Cta. de Activo Corriente

Efectivo y equivalentes de efectivo

301 397,60

Cta. de Activo Corriente

Inversiones disponibles para la venta

281 680,00

Cta. de Patrimonio

Ajuste por valoración de instrumentos financieros

21 126,00

Cta. de Pasivo Corriente

Impuesto de renta diferido

9 054,00

Cta. de Ingresos

Ganancia por medición de activos y pasivos financieros al valor razonable

49 897,60

Total

331 577,60

331 577,60

MADE. Arturo Baltodano Baltodano

Socio Director